2023-05-11
01
Doanh thu của TSMC lần đầu tiên giảm sau 4 năm
Vào ngày 20 tháng 4, TSMC đã công bố kết quả quý đầu tiên của năm tài chính 2023.Theo báo cáo, doanh thu trong quý 1 năm 2023 giảm 16,1% từ 19,93 tỷ USD trong quý 4 năm 2022 xuống còn 16,72 tỷ USD và tỷ suất lợi nhuận hoạt động giảm từ 52,0% xuống 45,5% (Hình 1).
Vào nửa cuối năm 2022, tình trạng khẩn cấp của COVID-19 sẽ kết thúc, chất bán dẫn sẽ bước vào chu kỳ đi xuống nghiêm trọng và TSMC cũng sẽ bị ảnh hưởng.Tuy nhiên, dù doanh thu lần đầu tiên sụt giảm nhưng biên lợi nhuận hoạt động vẫn ở mức 45,5%.So với các nhà sản xuất lưu trữ như Intel, Samsung đang trong tình trạng thâm hụt trầm trọng, TSMC luôn có sự góp mặt "đặc biệt".
Bài viết này sẽ phân tích tại sao TSMC lại giảm doanh thu đáng kể và lý do tại sao.
Nói tóm lại, kết luận là chất bán dẫn cho Hoa Kỳ, máy tính tiên tiến (7nm và 5nm), máy tính hiệu suất cao (HPC: High Performance Computing) và điện thoại thông minh đang suy giảm.Do đó, nếu nhu cầu về HPC và điện thoại thông minh phục hồi, có thể dự đoán rằng hiệu suất của TSMC sẽ được cải thiện.
02
Doanh thu bán hàng của TSMC tại mỗi nút
Hình 2 cho thấy doanh số hàng quý của các nút quy trình khác nhau của TSMC.Như đã đề cập trong các bài viết trước, doanh số bán hàng của TSMC đã tăng vọt kể từ khi sản xuất hàng loạt thiết bị EUV.
Đầu tiên, TSMC lần đầu tiên sử dụng EUV trên 7nm+ vào quý 3 năm 2019. Ban đầu, 4-5 lớp EUV được sử dụng trong mẫu lỗ và 5nm được sản xuất vào quý 3 năm 2020 cũng áp dụng EUV hàng loạt trong dây dẫn.Tác giả
suy đoán rằng EUV có khoảng 15 lớp.
Doanh thu dưới 10 tỷ đô la trong quý 3 năm 2019 đã tăng gấp đôi vào quý 3 năm 2022,Hơn 20 tỷ đô la Mỹ.Thông qua ứng dụng sản xuất hàng loạt EUV ở quy trình 7nm+ và 5nm, nó đã độc quyền về chip tiên tiến của thế giới, nhờ đó thúc đẩy tăng trưởng doanh số bán hàng nhanh chóng.
Tuy nhiên, doanh thu hàng quý đạt đỉnh vào quý 3 năm 2022. Như đã đề cập ở phần đầu, doanh thu quý đầu năm nay đã giảm đáng kể.
Vì vậy, những nút quy trình nào đang bị giảm doanh số bán hàng?
03
Tăng hoặc giảm doanh thu bán hàng tại mỗi nút quy trình
Hình 3 cho thấy mức tăng và giảm doanh số bán hàng của từng nút quy trình trong Quý 4 năm 2022 và Quý 1 năm 2023. không điểm một tám μ Vì m và 10nm chưa được sản xuất nên doanh thu bán hàng của chúng bằng 0 và không có thay đổi.
Nếu loại trừ 0,18 μ M và 10nm,Ngoại trừ việc tăng nhẹ ở quy trình 65nm, doanh số bán hàng tại các nút quy trình khác đều giảm.Do đó, hiệu suất tổng thể của TSMC trong Q1 2023 sẽ chậm chạp.
Tuy nhiên, 7nm và 5nm tiên tiến nhất có sự giảm đáng kể.7nm và 5nm lần lượt giảm 1,04 tỷ USD và 1,19 tỷ USD.Tổng mức giảm của 7nm và 5nm là 2,23 tỷ USD, chiếm 70% trong tổng mức giảm 3,18 tỷ USD.
Tóm lại, lý do khiến TSMC hoạt động chậm chạp trong Quý 1 năm 2023 là do doanh số bán hàng của 7nm và 5nm tiên tiến giảm đáng kể.Vì vậy, doanh số bán dẫn nào đang giảm khi sử dụng các công nghệ tiên tiến như 7nm và 5nm?
04
Các hoạt động kinh doanh khác nhau của TSMC
Tỷ trọng doanh thu
Hình 4 cho thấy tỷ lệ bán hàng của TSMC trong mỗi quý kinh doanh.Trong quý 1 năm 2023, theo thứ tự giảm dần về thị phần bán hàng, điện thoại thông minh chiếm 44%, máy tính hiệu suất cao (HPC) chiếm 34%, IoT (Internet vạn vật) chiếm 9%, ô tô chiếm 7% và tiêu dùng kỹ thuật số. điện tử chiếm 2%.
Ở đây, chất bán dẫn dùng cho HPC được coi là CPU và GPU cho PC và máy chủ (bộ xử lý xử lý hình ảnh cho AI và các ứng dụng khác).Cụ thể, chúng bao gồm CPU của AMD ở Hoa Kỳ, GPU của NVIDIA ở Hoa Kỳ và GPU của Intel ở Hoa Kỳ.
Trước tình hình đó, đáng chú ý là tỷ trọng ứng dụng ô tô đã giảm xuống 2% trong quý 3 năm 2020 do nhu cầu ô tô giảm mạnh, sau đó tăng đều lên 7%, vượt mức trước đại dịch.Mặt khác, ứng dụng HPC là hai mảng kinh doanh chính gắn liền với ứng dụng điện thoại thông minh và đã giảm xuống 34%, giảm 7 điểm phần trăm từ mức 41% trong quý 3 năm 2022.
Bây giờ, hãy xem biểu đồ doanh số cho từng nền tảng dựa trên số lượng (Hình 5).Điều này cho thấy một sự khác biệt so với tỷ lệ bán hàng.
Đầu tiên, có thể thấy rằng tỷ lệ doanh số của điện thoại thông minh và HPC là khoảng 40%, dao động trên cơ sở tiền tệ trong khi tăng trưởng nhanh chóng.Ứng dụng ô tô cũng có sự tăng trưởng đáng kể sau khi sụt giảm trong quý 3/2020.
Tuy nhiên, doanh số ứng dụng HPC đạt đỉnh là 8,3 tỷ USD vào quý 3 năm 2022 và giảm xuống còn 5,7 tỷ USD, chưa đến 70%, trong quý đầu tiên của năm 2023. Doanh số bán ứng dụng điện thoại thông minh đạt đỉnh 8,4 tỷ USD vào quý 4 năm 2022 và giảm tăng 1 tỷ đô la lên 7,4 tỷ đô la trong quý đầu tiên của năm 2023.
Phân tích trên theo nền tảng chỉ ra rằng hiệu suất của TSMC đã giảm đáng kể trong quý đầu tiên của năm 2023, trước hết là do các lô hàng HPC giảm và thứ hai là do các lô hàng điện thoại thông minh giảm.
05
Tỷ trọng doanh thu bán hàng tại các khu vực khác nhau của TSMC
Cuối cùng, hãy xem tỷ lệ doanh thu hàng quý của TSMC theo khu vực (Hình 6).Có thể thấy rằng thị phần tại Hoa Kỳ là khoảng 60-70%.Tuy nhiên, nó đã giảm từ 72% trong quý 3 năm 2022 xuống còn 63% trong quý 1 năm 2023.
Mặt khác, sau khi TSMC ngừng vận chuyển chất bán dẫn tiên tiến cho Huawei sau ngày 14 tháng 9 năm 2020, doanh số bán hàng của hãng này sang Trung Quốc Đại lục đã giảm từ 22% trong quý 3 năm 2020 xuống còn 6% trong quý 4 cùng năm.Tuy nhiên, kể từ đó, xuất khẩu sang Trung Quốc Đại lục đang tăng dần và sẽ phục hồi lên 15% vào quý đầu tiên của năm 2023. TSMC không thể vận chuyển chất bán dẫn tiên tiến giá cao đến Trung Quốc Đại lục, vì vậy có thể nói rằng họ đã vận chuyển một số lượng lớn chất bán dẫn truyền thống chi phí thấp.
06
Doanh thu bán hàng theo khu vực là gì?
Theo Hình 6, chúng tôi đã vẽ sơ đồ doanh số hàng quý của TSMC theo khu vực (Hình 7).Điều này cho thấy một quan điểm khác với biểu đồ tỷ lệ bán hàng.
Đầu tiên, chúng ta có thể thấy xuất khẩu sang Hoa Kỳ đạt đỉnh 14,6 tỷ USD trong quý 3 năm 2022 và giảm đáng kể xuống 10,5 tỷ USD trong quý 1 năm 2023, tăng 72%.
07
Điều gì khiến doanh thu của TSMC sụt giảm nghiêm trọng?
Hiệu suất của TSMC trong quý đầu tiên của năm 2023 là sự sụt giảm đáng kể đầu tiên trong bốn năm.Doanh thu giảm khoảng 3,2 tỷ đô la xuống còn 16,7 tỷ đô la từ 19,9 tỷ đô la trong quý 4 năm 2022.
Bằng cách phân tích chi tiết về sự sụt giảm doanh số, doanh số của các sản phẩm 7nm và 5nm tiên tiến đã giảm đáng kể, doanh số của HPC và điện thoại thông minh đã giảm đáng kể theo nền tảng và doanh số bán hàng sang Hoa Kỳ đã giảm đáng kể theo khu vực.
Dựa trên phân tích này, có thể nói rằng sự phục hồi của nhu cầu bán dẫn đối với HPC và điện thoại thông minh được sản xuất bằng quy trình 7nm và 5nm hàng đầu tại thị trường Mỹ sẽ thúc đẩy hoạt động của TSMC.Tuy nhiên, với sự sụt giảm doanh số điện thoại thông minh, mọi người đặt nhiều hy vọng vào sự hồi sinh của nhu cầu về CPU và GPU trong các máy chủ của trung tâm dữ liệu.
Trí tuệ nhân tạo tương tác đang được phổ biến nhanh chóng trên toàn cầu, chẳng hạn như ChatGPT do OpenAI phát hành vào tháng 11 năm 2022. Điều này cũng được kỳ vọng sẽ đẩy nhanh quá trình phổ biến siêu máy tính và trung tâm dữ liệu.Bằng cách sản xuất chất bán dẫn tiên tiến, hiệu suất của TSMC chắc chắn sẽ tích cực trở lại.
Gửi yêu cầu của bạn trực tiếp đến chúng tôi